Aujourd’hui, je m’intéresse au PEA-PME.
Avant toute chose, si tu n’es pas à l’aise avec le PEA classique bancaire, je te propose d’aller consulter l’article que j’ai rédigé sur celui-ci.
PEA-PME, qu’est-ce que c’est ?
Le plan d’épargne en actions pour les petites et moyennes entreprises permet d’investir dans des actions de “petites et moyennes” et ETI (”entreprise de taille intermédiaire”) entreprises de l’UE, c’est-à-dire :
- Si la société est non cotée en bourse :
- elle doit avoir un effectif de moins de 5000 salariés ;
- un chiffre d’affaires annuel qui n'excède pas 1,5 milliard ou un total de bilan qui n’excède pas 2 milliards.
- Si la société est cotée en bourse :
- elle doit avoir une capitalisation boursière inférieure à 2 milliards d’euros ou avoir eu une capitalisation boursière inférieure à 2 milliards d’euros lors d’au moins un des quatre derniers exercices calendaires précédents.
Les conditions pour ouvrir un PEA-PME
Tout comme pour le PEA classique bancaire, il faut avoir 18 ans et être résident fiscal français pour ouvrir un PEA-PME.
La limite de versement est de 225 000 euros.
Il est important de noter que, si vous avez déjà ouvert un PEA et versé 150 000 euros, vous ne pourrez verser que 75 000 euros sur le PEA-PME. De même, si vous versez 100 000 euros sur le PEA-PME, vous ne pourrez verser que 50 000 euros sur le PEA classique. Logiquement, si vous versez plus de 150 000 euros sur le PEA-PME, vous ne pourrez rien verser sur le PEA classique.
Les avantages fiscaux du PEA-PME
Comme pour le PEA classique, les gains réalisés sur le PEA-PME sont exonérés d’impôt sur le revenu après 5 ans, à condition que les fonds soient retirés après cette période. Seuls les prélèvements sociaux restent dus (actuellement 17,2%).
La portabilité des titres
Il est bon de savoir que le PEA-PME est transférable d’un établissement bancaire à un autre. Cela permet à un investisseur de conserver l’antériorité fiscale de son plan tout en changeant de banque ou de plateforme de courtage, selon ses besoins ou préférences. Il faut prendre en compte que transférer son PEA implique des frais.
Types d’investissements éligibles
En plus des actions, le PEA-PME permet également d’investir dans des obligations convertibles et des minibons. Cela offre aux investisseurs une plus grande flexibilité dans la manière d’investir dans des PME ou des ETI, sans avoir nécessairement à prendre des participations directes via des actions.
Investir dans les PME et ETI
Les PME et ETI sont fragiles (surtout les PME), beaucoup plus que les grandes entreprises. Il faut bien comprendre qu’investir dans ces entreprises présente, en général, un risque bien plus élevé qu’investir dans des grandes entreprises.
Frais de gestion et diversification
Il n’existe actuellement pas d’ETF éligible au PEA-PME. Pour diversifier son investissement, l’investisseur a la possibilité de passer par des fonds de gestion actifs, mais ceux-ci ont des frais de gestion qui peuvent être plus élevés que les investissements en direct. En plus des frais des fonds de gestion, il est également important de prendre en compte les frais courants liés à l’ouverture, la gestion et les transactions sur un PEA-PME.
La liquidité des PME et ETI
Un point essentiel à noter est que la liquidité des actions des PME et ETI est souvent plus faible que celle des grandes entreprises cotées. Cela signifie qu'il peut être plus difficile de vendre des actions rapidement en cas de besoin, surtout lors de périodes de volatilité ou de crise. C’est un risque supplémentaire à prendre en compte dans le cadre de ce type d’investissement.
Crowdfunding et autres stratégies
Il est possible d’investir dans du crowdfunding avec le PEA-PME, bien que je ne m’étendrai pas sur ce sujet dans cet article.
Conclusion
En somme, le PEA-PME présente certains avantages pour investir dans des niches. Investir dans des PME et ETI permet potentiellement de capter des opportunités de croissance plus importantes, mais cela limite les possibilités de diversification et présente des risques, car ces entreprises sont souvent plus fragiles et moins liquides. Cet outil peut donc être utile, mais il me semble moins intéressant qu’un PEA classique bancaire, en raison des risques accrus et de la faible possibilité de diversification.
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